DeFi 2.0 – Hướng dẫn toàn diện

Một trong những ứng dụng mới đáng chú ý nhất của đổi mới dựa trên blockchain là tài chính phi tập trung (DeFi). Với một loạt các ứng dụng phi tập trung, DeFi đã loại bỏ các rào cản đối với việc sử dụng các dịch vụ tài chính thông thường. Mục tiêu chính của DeFi là loại bỏ người trung gian khỏi các dịch vụ tài chính thông thường để thiết lập các tiêu chuẩn mới cho việc tiếp cận dịch vụ tài chính. Đồng thời, các cuộc thảo luận về “DeFi 2.0 là gì” đã trở thành điểm mấu chốt trong quá trình phát triển tài chính phi tập trung. Các giao thức DeFi không ngừng phát triển, cùng với các mô hình thỏa thuận hiện tại trong ngành dịch vụ tài chính.

DeFi 2.0 có phải là sự phát triển của tài chính phi tập trung hay nó chỉ đơn thuần là một từ tiếp thị cho các sản phẩm tài chính phi tập trung? Tiềm năng về những tiến bộ trong ngân hàng phi tập trung với các giải pháp DeFi 2.0 có thể là chìa khóa cho câu hỏi của bạn. Qua bài viết sau đây, BlockchainWork sẽ cung cấp cho bạn cái nhìn tổng quan về lịch sử phát triển của DeFi cũng như phần giới thiệu về DeFi 2.0. Cùng với hình minh họa, bạn có thể tìm hiểu về những hạn chế của DeFi 1.0, vốn là nền tảng cho các giải pháp DeFi 2.0.

>>> Xem thêm: Decentraland (MANA) là gì? Dự án game metaverse siêu hot – BlockchainWork

Nhu cầu của DeFi 2.0 là gì?

Bạn phải nắm vững các sự kiện dẫn đến DeFi 2.0 để tìm hiểu về các dự án DeFi 2.0. Các giao thức DeFi đột phá như Uniswap, Compound và MakerDAO đã tạo ra môi trường hoàn hảo cho hệ sinh thái DeFi đang phát triển. Người dùng có thể trao đổi mã thông báo mà không cần rời khỏi quyền giám sát nhờ những người tham gia sớm trong không gian AMM hoặc Nhà tạo thị trường tự động phi tập trung và các ứng dụng DeFi như Uniswap. Các nền tảng cho vay và cho vay phi tập trung Compound và Aave cung cấp khả năng tiếp cận vốn lưu động không cần cấp phép cũng như khả năng mang lại lợi nhuận trên chuỗi cho tiền gửi. Mặt khác, MakerDAO đã tiết lộ một stablecoin phi tập trung.

Có vẻ như các sáng kiến DeFi đang diễn ra tốt đẹp phải không? Thật hợp lý khi xem xét các vấn đề như “DeFi 2.0 cần gì?” và các câu trả lời cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách thức hoạt động của các dịch vụ DeFi. Các ràng buộc của các mô hình DeFi có sẵn đóng vai trò là điểm khởi đầu để phát triển các giao thức DeFi 2.0. Chẳng hạn, so với các tập đoàn tập trung, cơ sở hạ tầng hỗ trợ các giao thức DeFi khác nhau mang lại những lợi thế khác biệt đáng kể về tính minh bạch và quyền kiểm soát của người dùng. Mặt khác, sự phát triển của các giao thức DeFi phụ thuộc vào các công nghệ hỗ trợ của dịch vụ. Các yếu tố hỗ trợ từng dịch vụ chịu trách nhiệm chính cho các hạn chế của mô hình DeFi hiện tại.

Những thách thức với DeFi 1.0

Mô hình tài chính phi tập trung hiện tại, được gọi là DeFi 1.0, đã thiết lập một tiêu chuẩn mới cho việc phân cấp các dịch vụ tài chính. Tuy nhiên, để giải quyết những thiếu sót trong DeFi 1.0, phiên bản thứ hai của tài chính phi tập trung đã được phát triển. Dưới đây là danh sách các nhược điểm quan trọng nhất của DeFi 1.0.

Khai thác thanh khoản

Ngoài việc phân phối mã thông báo LP, không có giao thức DeFi nào cung cấp các ưu đãi dài hạn và công bằng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Nói chung, các nhà cung cấp thanh khoản thường xuyên nhận phần thưởng và tài nguyên đã được chỉ định. Nguồn cung cuối cùng bị pha loãng do doanh số định kỳ của các mã thông báo gốc của giao thức DeFi.

Thanh khoản

Việc khóa tiền và giá trị tài sản tổng thể là hai yếu tố quyết định mức độ thanh khoản cần thiết cho phần lớn các giải pháp DeFi. Hãy xem xét các tài sản được phân tán trên các mạng và thị trường chuỗi khối khác nhau và bạn có thể thấy mức độ cứng nhắc về tài chính có ảnh hưởng như thế nào. Tính thanh khoản, một trong những nguyên lý cơ bản của giao thức DeFi 1.0, do đó cung cấp lý do biện minh cho việc giới thiệu mã hóa DeFi 2.0 để giải quyết các vấn đề về vốn kém hiệu quả.

Bảo vệ

Vấn đề bảo mật phát sinh do thay đổi và cập nhật phần mềm định kỳ là hạn chế đáng kể tiếp theo của DeFi 1.0. Điều quan trọng cần nhớ là ngay cả những nhà cung cấp bảo mật DeFi đáng tin cậy nhất cũng đã cung cấp thông tin không cần thiết và lỗi thời. Nhiều người dùng DeFi cũng không biết gì về quản lý rủi ro an toàn và xác thực bảo mật mạng khách quan. Bảo mật là một yêu cầu rõ ràng và là vấn đề nhức nhối đối với các sáng kiến DeFi 1.0 do số tiền khổng lồ bị khóa trong các giao thức DeFi.

Khả năng mở rộng

Các vấn đề về khả năng mở rộng là động lực chính đằng sau việc giới thiệu những tiến bộ trong lĩnh vực tài chính phi tập trung với DeFi 2.0. Trong thời gian hoạt động mạng cao, phần lớn các hệ thống DeFi gặp sự cố tắc nghẽn dữ liệu. Trong mạng DeFi 1.0, tắc nghẽn dữ liệu thường dẫn đến giảm tốc độ giao dịch và tăng phí mạng.

Nhà tiên tri

Việc sử dụng các tiên tri để truy cập dữ liệu bên ngoài là rất quan trọng đối với hiệu quả của mô hình DeFi hiện tại. Trên thực tế, các nhà tiên tri chỉ là nhà cung cấp dữ liệu không chính thức. Do đó, người dùng DeFi và bản thân giao thức có thể bị ảnh hưởng lớn bởi tính chính xác của thông tin do Oracles cung cấp.

Tập trung hóa

Tập trung hóa là vấn đề cuối cùng và rõ ràng nhất với các giao thức DeFi 1.0, tạo nền tảng cho các sáng kiến DeFi 2.0. Bộ ba bất khả thi của chuỗi khối cũng ảnh hưởng đến các sáng kiến tài chính phi tập trung vì chúng phải thỏa hiệp về phân cấp để có tính bảo mật và khả năng mở rộng cao hơn.

Có thể vẽ nên một bức tranh rõ ràng về DeFi 2.0 bằng cách sử dụng bối cảnh của các vấn đề với các dự án DeFi và các ràng buộc trong mô hình DeFi hiện tại.

DeFi 2.0 là gì?

Về bản chất, đây là lần lặp thứ hai của các giao thức tài chính phi tập trung được thiết kế để khắc phục các sự cố với lần lặp đầu tiên. Hầu hết mọi người đều có thể sử dụng ví tiền điện tử để truy cập các dịch vụ tài chính tự trị. Mặt khác, DeFi 2.0 tìm cách giải quyết một số hạn chế của DeFi 1.0 bằng một ý tưởng mới. Các phương thức Thanh khoản do giao thức kiểm soát, hay PCL, sẽ được DeFi 2.0 sử dụng để giải quyết các vấn đề về thanh khoản.

DeFi 2.0 mới sẽ phát triển với định hướng mô hình doanh nghiệp với doanh nghiệp hoặc B2B là lĩnh vực quan tâm chính của nó. Thật thú vị khi lưu ý rằng làn sóng đầu tiên của các sản phẩm tài chính phi tập trung đã củng cố nền tảng của ngành nhờ vào lượng người dùng lớn. Các giải pháp DeFi ban đầu cũng tạo ra một số điểm chuẩn thiết yếu mà sau này các nhà phát triển sẽ sử dụng để xây dựng các giải pháp DeFi mới. Tính đến thời điểm hiện tại, mục tiêu chính của DeFi 2.0 là bảo vệ tính bền vững lâu dài của tài chính phi tập trung.

Mục đích của DeFi 2.0

Như đã đề cập trước đây, mục tiêu chính của các giao thức DeFi 2.0 xoay quanh việc khắc phục các sự cố với DeFi 1.0. DeFi 2.0 sẽ ưu tiên đảm bảo sự tồn tại của phong trào DeFi hơn tất cả. Thanh khoản trong tài chính phi tập trung được hỗ trợ bởi phần thưởng mã thông báo và nhà cung cấp bên thứ ba. DeFi đồng thời không liên quan đến tài chính thông thường hoặc nền kinh tế thế giới.

Tính bền vững tài chính phi tập trung dài hạn có thể bị ảnh hưởng đáng kể do những vấn đề này. Những vấn đề này sẽ là trọng tâm chính của DeFi 2.0 và các bản cập nhật tiếp theo. Các sáng kiến ban đầu của DeFi 2.0 như OlympusDAO đưa ra các cách tiếp cận sáng tạo để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài. Ngoài ra, các phương thức giá trị do giao thức kiểm soát của DeFi 2.0 có thể hỗ trợ trao quyền cho các DAO.

Công nghệ và đổi mới đằng sau DeFi 2.0

Công-nghệ-và-dổi-mới-dằng-sau-DeFi-2.0 — *Công nghệ và đổi mới đằng sau DeFi 2.0*

DeFi 2.0 rõ ràng là hợp lý do những thiếu sót của DeFi 1.0. Đồng thời, các mục tiêu của DeFi 2.0 cung cấp thông tin đáng khích lệ về những tiến bộ công nghệ để giải quyết các vấn đề với DeFi 1.0. Nhưng điều quan trọng là phải hiểu cách thức hoạt động của DeFi 2.0. Những tiến bộ công nghệ nào đang thúc đẩy sự chuyển đổi sang DeFi 2.0? Dưới đây là một số sản phẩm đáng chú ý đã giúp DeFi 2.0 phát triển.

Khả năng mở rộng

Người dùng DeFi, đặc biệt là những người mới, phải vượt qua những thách thức ghê gớm khi tương tác với mạng Ethereum. Tuy nhiên, do thời gian chờ đợi lâu và giá xăng đắt đỏ, nhiều người dùng không thể sử dụng dịch vụ DeFi. Làm cách nào để giải quyết vấn đề này bằng các giao thức DeFi 2.0? Một trong những phản hồi ban đầu có thể đề cập đến các sản phẩm thay thế Ethereum như BSC, Solana hoặc Polygon. Lợi thế về khả năng mở rộng lớp 2 do các mạng blockchain này cung cấp có thể khuyến khích việc sử dụng các hệ thống DeFi. Trên thực tế, khả năng mở rộng sẽ là điểm nhấn chính của làn sóng giải pháp DeFi sắp tới.

Tập trung hóa

DeFi đã thu hút rất nhiều sự chú ý do khả năng tạo thu nhập sinh lợi. Mặt khác, DeFi là một tùy chọn khác mà một số người dùng có thể sử dụng để đạt được tự do tài chính và tự cung tự cấp. Tuy nhiên, mô hình giải pháp tài chính phi tập trung hiện tại không cung cấp như vậy. Sự phát triển của DeFi 2.0 trong tài chính phi tập trung sẽ ưu tiên phân quyền cho người dùng. Các giải pháp DeFi hiện tại có các tổ chức chịu trách nhiệm về toàn bộ giao thức, làm dấy lên mối lo ngại về tính toàn vẹn của chúng. Những tiến bộ gần đây trong các Tổ chức tự trị phi tập trung, hay DAO, mang lại những lợi ích đáng kể cho việc nâng cao các mô hình DeFi. Bằng cách trao cho cộng đồng người dùng quyền kiểm soát đối với việc quản trị giao thức, DAO có thể giải quyết vấn đề tập trung hóa.

Khai thác để thanh khoản

Một động lực chính khác của DeFi 2.0 trong tiền điện tử là khai thác thanh khoản, đặc biệt là trong bối cảnh hoạt động DeFi dự kiến sẽ tăng mạnh vào năm 2020. Đối với các giao thức DeFi mới, canh tác năng suất hoặc khai thác thanh khoản đã cung cấp một cơ sở vững chắc. Giờ đây, khi đã có thanh khoản dồi dào để bắt đầu và duy trì các hoạt động cũng như giảm trượt giá, DeFi 2.0 có thể được phát triển. Trên thực tế, canh tác năng suất cung cấp phương pháp tốt nhất để huy động số tiền cần thiết cho các dự án DeFi. Để ngăn chặn hậu quả, các sáng kiến DeFi 2.0 cũng phải nhận thức được các vấn đề với việc canh tác năng suất dài hạn và cung cấp mã thông báo.

Ví dụ về giao thức DeFi 2.0

Một trong những ứng dụng đầu tiên của hệ thống DeFi 2.0 là OlympusDAO. Hệ thống dự trữ tiền tệ phi tập trung với OHM làm mã thông báo gốc và Kho bạc Olympus làm hỗ trợ cho một nhóm tài sản. OlympusDAO tìm cách phát triển một hệ thống tiền tệ được hướng dẫn bởi chính sách với sự trợ giúp của DAO để đảm bảo quản lý các mã thông báo gốc là một trong những ví dụ nổi bật về giải pháp tài chính phi tập trung trong DeFi 2.0. Trái phiếu được xử lý bởi OlympusDAO theo cách tương tự như giảm doanh số bán mã thông báo. Các nhà đầu tư có tùy chọn bán tài sản của họ cho Kho bạc Olympus để đổi lấy mã thông báo OHM với giá giảm thay vì nhận lãi. Các nhà đầu tư phải đặt cược OHM chiết khấu của họ để nhận được tiền lãi hợp lý, ngay cả khi giá của mã thông báo không tăng.

Olympus cung cấp nhiều loại trái phiếu dựa trên tỷ lệ ROI. Olympus đã tạo ra một số trái phiếu đáng chú ý, bao gồm:

Trái phiếu FRAX
Trái phiếu DAI
Trái phiếu wETH
Trái phiếu OHM-FRAX LP
Trái phiếu OHM-DAI LP

Danh tiếng của OlympusDAO với tư cách là công ty tiên phong trong các giao thức DeFi 2.0 được củng cố nhờ cấu trúc đặc biệt của nó. Theo ước tính, giao thức OlympusDAO kiểm soát và sở hữu 99% tiền mặt trong trái phiếu OHM-DAI. Để ngăn chặn sự thiếu hiệu quả về vốn và sự mất ổn định của mã thông báo OHM, giao thức OlympusDAO phụ thuộc vào DAO để kiểm soát nội bộ cấp cao và quản lý cấu trúc.

Ưu điểm của DeFi 2.0

Tổng quan về các nguyên tắc của DeFi 2.0 và các công cụ giúp nó khả thi, cùng với mức độ phù hợp hiện tại của nó, được cung cấp. Lợi ích giá trị của tài chính phi tập trung thế hệ thứ hai cho người dùng là gì? Các trường hợp sử dụng thuận lợi đáng chú ý của DeFi 2.0 được liệt kê bên dưới.

Tính linh hoạt rộng hơn cho việc đặt cược tài sản

DeFi 2.0 mang đến một bước tiến quan trọng so với các ưu đãi canh tác năng suất dành cho khách hàng DeFi 1.0. Giá trị của tài sản bị khóa tiếp tục tăng mặc dù người dùng đã nhận được mã thông báo LP để đặt tài sản của họ vào nhóm thanh khoản. Bằng cách sử dụng mã thông báo LP làm tài sản thế chấp cho khoản vay, các sáng kiến DeFi 2.0 có thể hỗ trợ mang lại các lớp ưu đãi và tiện ích mới. Đồng tiền LP cũng có thể được sử dụng để tạo mã thông báo mới, như bạn sẽ thấy với MakerDAO.

Bảo vệ khỏi Mất mát Tạm thời

Người dùng sử dụng khai thác thanh khoản để tham gia vào nhóm thanh khoản có thể gặp tác động tiêu cực từ những thay đổi về tỷ lệ giá. Mạng DeFi 2.0 đang phát triển các chiến lược mới để giải quyết các nguy cơ mất mát tạm thời. Người dùng DeFi 2.0 phải sử dụng hệ thống để tạo các cặp mã thông báo. Giao thức cũng sẽ thêm mã thông báo gốc để cân bằng sự kết hợp nếu một người dùng đã thêm mã thông báo vào nhóm thanh khoản. Điều quan trọng cần nhớ là người dùng và giao thức có thể được trả tiền cho các giao dịch hoán đổi được kết nối với sự kết hợp có liên quan. Giao thức có thể sử dụng số tiền kiếm được từ chi phí tạo quỹ bảo hiểm để bảo vệ chống lại tổn thất tạm thời.

Hợp đồng thông minh được hỗ trợ bởi Bảo hiểm

Hợp đồng thông minh được bảo hiểm hỗ trợ sẽ là một ứng dụng hấp dẫn khác cho DeFi 2.0. DeFi sử dụng công nghệ nguồn mở và hoạt động theo nguyên tắc minh bạch. Do đó, việc giải quyết thẩm định và đánh giá rủi ro đối với các giao thức DeFi và hợp đồng thông minh có thể rất khó khăn đối với những cá nhân có kinh nghiệm kỹ thuật hạn chế. Với bảo hiểm trên các hợp đồng thông minh, có thể đảm bảo tiền gửi của người dùng để đổi lấy một khoản phí, tiền điện tử DeFi 2.0 hiện có thể khắc phục sự cố. Các nền tảng như vậy hiện đang được xây dựng và phụ thuộc rất nhiều vào cấu hình hợp đồng thông minh.

Kết luận

Các vấn đề cụ thể với các mô hình tài chính phi tập trung hiện tại có tác động đối với cả người dùng và nhà phát triển theo những cách khác nhau. Điều quan trọng là phải nhìn xa hơn những câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi “DeFi 2.0 là gì?” và xác định các lĩnh vực tiềm năng để phát triển. Mục tiêu chính của DeFi 2.0 là giải quyết những thiếu sót của DeFi 1.0 bằng cách cải thiện các giải pháp DeFi 1.0 hiện tại.

Khả năng mở rộng tiềm năng của tài chính phi tập trung cũng là một mục tiêu của DeFi 2.0. Nhiều vấn đề quan trọng với các mô hình DeFi hiện tại, chẳng hạn như khả năng mở rộng và các rào cản gia nhập, đã được DeFi 2.0 giải quyết. Các giải pháp DeFi 2.0 cũng có khả năng thực sự triển khai “phân cấp” trong các dịch vụ DeFi. Qua bài viết trên đây, BlockchainWork đã làm rõ về DeFi và khám phá lý do tại sao DeFi 2.0 lại quan trọng hơn bao giờ hết.

BlockchainWork tổng hợp

Tìm hiểu thêm về BlockchainWork tại website: https://blockchainwork.net/
Ứng viên nắm bắt cơ hội việc làm tại đây: https://blockchainwork.net/candidate-signup
Nhà tuyển dụng kết nối các tài năng trẻ tại đây: https://blockchainwork.net/employer-signup

>>> Có thể bạn quan tâm: