Token của nhà cung cấp thanh khoản (LP) là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Token (token) của Nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider) hay token LP đã trở thành một chủ đề phổ biến trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi). Chúng là một loại tiền điện tử đại diện cho phần của một cá nhân trong nhóm thanh khoản được cung cấp cho một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Trong bài viết này, hãy cùng BlockchainWork khám phá token LP là gì, cách chúng hoạt động cũng như những lợi ích và rủi ro tiềm ẩn của chúng.

DeFi và các nhà tạo lập thị trường tự động 

Uniswap – nền tảng tạo thị trường tự động

Bất kỳ cá nhân nào theo dõi chặt chẽ không gian blockchain và tiền điện tử đều biết tin tức về các dịch vụ DeFi liên tục phát triển. Sự phát triển của hệ sinh thái DeFi đã kêu gọi và giới thiệu nhiều giải pháp mới để cung cấp những cách sáng tạo nhằm tiếp cận các dịch vụ tài chính. Các nền tảng tạo thị trường tự động như Balancer, Uniswap và Curve đã phát triển thành một trong những xu hướng chính trong hệ sinh thái DeFi đang phát triển mạnh mẽ. 

AMM – nhà tạo thị trường tự động đã dùng những cách khác nhau để tiếp cận thị trường giao dịch tiền điện tử. Ví dụ: bạn sẽ cần một người mua và một người bán trong một giao dịch thông thường để đạt được mục đích cuối cùng. Hãy tưởng tượng rằng bạn có một mảnh bất động sản muốn bán trên thị trường mở với giá 10.000 đô la. Bạn chỉ có thể thực hiện giao dịch bán nếu tìm được người mua sẵn sàng mua bất động sản với giá 10.000 USD.

Với AMM thì khác, nhà tạo lập thị trường tự động này là một loại DEX sử dụng thuật toán để xác định giá của tài sản. Không giống như các sàn giao dịch tập trung truyền thống sử dụng sổ đặt hàng để khớp người mua và người bán, AMM sử dụng công thức toán học để xác định giá của một tài sản. Công thức tính đến cung và cầu của tài sản và đảm bảo rằng luôn có đủ thanh khoản để người dùng giao dịch.

>> Xem thêm: Các thuật ngữ cơ bản bạn cần biết khi tìm hiểu về crypto – BlockchainWork

Để cung cấp tính thanh khoản cho DEX, các cá nhân có thể gửi tài sản của họ vào nhóm thanh khoản. Nhóm tài sản này đóng vai trò là tài sản thế chấp để người dùng giao dịch trên sàn giao dịch. Đổi lại việc cung cấp tính thanh khoản, các cá nhân nhận được token LP, đại diện cho phần của họ trong nhóm thanh khoản.

Khái niệm cơ bản về token LP

Token LP

Token LP là một loại tiền điện tử có thể được giao dịch hoặc sử dụng để đặt cược. Về cơ bản, chúng là một cách để các cá nhân kiếm thu nhập thụ động bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho DEX. Giá trị của token LP được lấy từ tài sản trong nhóm thanh khoản và giá trị của token LP sẽ dao động khi giá trị của tài sản trong nhóm thay đổi.

Hoạt động của token LP

Khi người dùng mua hoặc bán một tài sản trên DEX, thuật toán AMM sẽ sử dụng tài sản trong nhóm thanh khoản để khớp với giao dịch. Do đó, tài sản trong nhóm thanh khoản sẽ thay đổi và giá trị của token LP sẽ dao động.

Ví dụ: nếu người dùng mua một lượng lớn tài sản, giá trị của tài sản đó sẽ tăng lên và giá trị của token LP cũng sẽ tăng lên. Mặt khác, nếu người dùng bán một lượng lớn tài sản, giá trị của tài sản đó sẽ giảm và giá trị của token LP cũng sẽ giảm theo.

Token của nhà cung cấp thanh khoản và Yield Farming

Trong yield farming (canh tác năng suất), token LP được sử dụng để kiếm phần thưởng dưới dạng tiền điện tử bổ sung. Phần thưởng được nền tảng tạo ra để cung cấp tính thanh khoản và hỗ trợ các hoạt động giao dịch của nền tảng. Phần thưởng có thể rất lớn và nhiều người dùng bị thu hút bởi hoạt động canh tác năng suất do lãi suất cao được đưa ra.

Để tham gia canh tác năng suất, người dùng phải gửi tài sản vào nhóm thanh khoản của nền tảng DeFi và đổi lại nhận được token LP. Sau đó, người dùng có thể sử dụng các token LP này để tham gia vào các hoạt động canh tác năng suất và kiếm phần thưởng. Phần thưởng thường được thanh toán dưới dạng token gốc của nền tảng và số lượng phần thưởng kiếm được sẽ phụ thuộc vào lượng thanh khoản được cung cấp và lãi suất mà nền tảng đưa ra.

Điều quan trọng cần lưu ý là canh tác năng suất có thể rủi ro vì giá trị của phần thưởng kiếm được có thể rất biến động. Ngoài ra, giá trị của token LP cũng có thể biến động, vì giá trị của tài sản trong nhóm thanh khoản sẽ thay đổi dựa trên hoạt động giao dịch. Trước khi tham gia vào canh tác năng suất, điều quan trọng là phải hiểu các rủi ro liên quan và cân nhắc cẩn thận các phần thưởng và rủi ro tiềm ẩn.

Rủi ro với token LP

Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, có những rủi ro liên quan đến token LP. Giá trị của token LP phụ thuộc vào giá trị của tài sản trong nhóm thanh khoản và giá trị của những tài sản này có thể rất biến động. Bên cạnh đó, hệ sinh thái DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu và có nguy cơ một số dự án có thể thất bại, dẫn đến tổn thất cho những người nắm giữ token LP.

Token LP cũng có các rủi ro như mất mát tạm thời và mất cơ hội. Ví dụ: khóa token của bạn trong nhóm thanh khoản có thể cách ly bạn khỏi các cơ hội thị trường tiền điện tử khác. Ngoài ra, nhóm thanh khoản phụ thuộc vào hợp đồng thông minh để quản trị. Do đó, các lỗi tìm kiếm trong mã của hợp đồng thông minh nhóm thanh tài khoản có thể dẫn đến mất hoặc đánh cắp token.

Kết luận

Tóm lại, token LP là một cách mới và sáng tạo để các cá nhân kiếm thu nhập thụ động bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các nền tảng DeFi. Mặc dù chúng có khả năng mang lại lợi nhuận hấp dẫn, nhưng điều quan trọng là phải hiểu những rủi ro liên quan và nghiên cứu kỹ lưỡng bất kỳ khoản đầu tư nào trước khi cam kết.

BlockchainWork tổng hợp

• Tìm hiểu thêm về BlockchainWork tại website: https://blockchainwork.net/
• Ứng viên nắm bắt cơ hội việc làm tại đây: https://blockchainwork.net/candidate-signup
• Nhà tuyển dụng kết nối các tài năng trẻ tại đây: https://blockchainwork.net/employer-signup

>> Có thể bạn quan tâm: